余额宝?

今天在微薄上被支付宝出余额宝的消息轰炸了。

打开支付宝瞅了瞅：

1. 支付宝余额本身仍然没有任何利息收入，必须要手工转入这个叫做余额宝的账户里面。
2. 所有转入、份额确定之类的一套说辞跟货币基金无二。
3. 号称“可随时用于消费、支付”，但没有更细的说明。倒是有详细的关于如何转入的教程。

假如说余额宝的转出、消费、支付将跟普通货币性基金一样执行T+1操作，那么除了钱花掉得更容易以外余额宝没什么优势的样子——毕竟支付宝这么多年打造的跟各个银行的支付接口不是白给。

那么假如余额宝的金额在消费、转账的时候可以完全视作支付宝余额实时到帐，无需进行转出操作呢？那情况就完全不一样了。这相当于提高了货币基金的流动性而不额外带来收益风险，谁来颠覆这期间的差价？不可能是基金公司，那么可以大胆猜测是支付宝本身先垫付交易，然后同时发起赎回来冲账。

支付宝有什么理由做这样的事情？利益何在？严格意义上说，这并不是一个基金代销行为，因为本质上这是用户直销行为，支付宝只是一个付款手段。但考虑到支付宝事实上的资金集散中心地位，可以以基金代销商的角度来考虑他的利益。我以为，中产阶级不是支付宝考虑的对象，而是更年轻的、尚无或者较少理财经验的那一群人。他们接触支付宝的时间远远多过接触传统银行，那么接受支付宝的概念比接受银行的概念要容易得多——虽然两者是一致的。

更重要的是，这样的客户发展模式使得支付宝是跳不开的一条关键路径，这就使得支付宝成为一个潜在的重要的基金客户来源。当大批的年轻用户养成在支付宝买基金的习惯，又随着年龄增长有更多的投资需要，可以购买代销佣金更高的基金产品的时候呢？

其实支付宝早就有理财产品，但是我在周围大概询问了一下，知道的人很少，所以余额宝可能只是理财产品的补招而已。

反正我这么认为。

事实上拥有多家银行的接口，可以并正在扮演VISA这样的支付联盟的角色；自己又可以存头寸，可以且正在扮演资产管理的角色；拥有众多的用户资源，可以且正在开拓零售金融业务；偏偏看起来人家只是一家IT公司。

支付宝这个奇葩公司，是很多金融高管梦想的发挥舞台吧。